«KDV-групп» изучает возможность выхода на
биржу
Крупнейший российский производитель снеков «KDV-групп»
(бренды «Кириешки», «Бабкины семечки», Beerka) задумался о
проведении первичного размещения акций. Компания уже провела
встречи с потенциальными организаторами IPO, но само
размещение может пройти только после 2018 года. Нынешняя
стоимость бизнеса KDV оценивается до $3,2 млрд.
О том, что «KDV-групп» изучает возможность проведения IPO,
“Ъ” рассказал источник в инвестиционных кругах. По его
словам, компания недавно провела встречи с потенциальными
организаторами размещения, среди которых несколько
международных банков и один российский. Уточнить их название
собеседник “Ъ” отказался. Основной бенефициар KDV Денис
Штенгелов подтвердил, что встречи с банками-организаторами
размещений были, но подчеркнул, что финального решения о
выходе на биржу еще нет. «Если это и произойдет, то точно не
в 2018 году»,— заявил он. Примерные параметры возможного IPO
господин Штенгелов уточнять не стал.
Томская «KDV-групп» — один из крупнейших в России
производителей снеков и кондитерских изделий. Объединяет
более десяти предприятий, на которых выпускается свыше 300
видов продукции. Портфель брендов включает «Яшкино», «Бонди»,
«3 корочки», «Кириешки», «Компашки», Beerka, «Бабкины
семечки» и др. Мощность производства, по собственным данным,
превышает 400 тыс. тонн продукции в год. KDV также управляет
около 80 тыс. га земли, молочными фермами, сахарным
комбинатом «Колпнянский» в Орловской области и ведет
строительство под Кемерово тепличного комплекса площадью
около 10 га. У группы есть своя сеть супермаркетов «Ярче!»
(около 380 магазинов в Сибири и Подмосковье). В рейтинге
крупнейших частных компаний России 2017 года журнала Forbes
KDV занимает 95-е место с выручкой в 95,3 млрд руб. Состояние
Дениса Штенгелова в октябре 2017 года Bloomberg оценил чуть
более чем в $1 млрд.
KDV — лидер российского рынка снеков с долей 36% в
натуральном выражении, говорит руководитель группы по работе
с клиентами Nielsen Россия Владислав Андреев. Сильные позиции
компании он объясняет возможностью предложить продукт по цене
ниже, чем у конкурентов. Так, средняя стоимость снеков KDV в
2017 году осталась на уровне 2016 года — 292 руб. за
килограмм, тогда как вся категория подорожала в среднем на 2%
до 382 руб. за килограмм. На кондитерском рынке у группы
первое место в категории шоколадных вафель с долей 40% в
натуральном выражении. За октябрь 2016 года — сентябрь 2017
года продажи компании росли на 14%, а всей категории — на 2%.
По подсчетам Euromonitor, в 2016 году рынок снеков в России
вырос на 1,33%, до 495,1 тыс. тонн. В деньгах его объем
увеличился на 5,13%, до 239,5 млрд руб. Кондитерский рынок
России в 2016 году вырос на 1%, до 4,73 млн тонн, в деньгах —
на 8,56%, до 381,6 млрд руб.
Источник “Ъ” в инвестиционных кругах оценивает текущую
стоимость «KDV-групп» в $2,7–3,2 млрд (160,5–190,2 млрд руб.
по курсу ЦБ на среду) с учетом темпов роста бизнеса. В
последние годы группа была одним из самых активных
консолидаторов на российском потребительском рынке. Только с
конца 2016 году она прибрела подмосковные кондитерские
фабрики «Озерский сувенир» и «Гранъ», фабрику «Глобус» в
Ульяновске, более 60 тыс. га земли и сахарный завод
«Колпнянский». Подготовка к IPO может занимать несколько лет
с учетом необходимости оптимизировать юридическую и
финансовую структуру, а также выстроить операционные связи
между активами, отмечает собеседник “Ъ”.
Интерес российских компаний потребительского сектора к выходу
на биржу возобновился в этом году, говорит старший аналитик
Райффайзенбанка Наталья Колупаева. Успешные примеры IPO,
напоминает она, были у розничных компаний «Детский мир» и
«Обувь России». По мнению госпожи Колупаевой, российские
производители готовых к употреблению продуктов питания,
которые пока на биржах не представлены, также могут быть
интересны инвесторам.
